近年来，在各级政府的大力支持与倡导下，政府引导基金全面开花，为地方实体经济注入了金融服务的 “源头活水”。数据显示，以国企/央企、政府引导金为代表的国资LP日渐成为人民币基金的重要募资方，出资额占比已超七成。

于2017年成立的珠海发展投资基金（以下简称“珠海基金”），就是地级市政府引导基金的佼佼者。在清科研究中心最新发布的“2021年中国政府引导基金50强”榜单中，珠海基金位列第26位，连续三年入围该榜单。

在第十五届中国基金合伙人峰会现场，南方+记者专访珠海基金总经理褚俊虹，与他聊了聊珠海基金的投资策略、发展目标及政府基金转型的方向。

褚俊虹

在珠海已成功投资近70个项目

2017年8月，珠海基金正式揭牌运作，首期母基金规模100亿元，旨在创新产业招商与扶持模式，通过建立政府与社会资本合作机制，切实发挥基金的引导放大效应，引导撬动更多社会资本服务于珠海发展战略。

褚俊虹介绍，目前珠海基金已分期设立一、二期基金，完成认缴150亿元，签约投资子基金总规模超450亿元。

“我们选择合作伙伴主要有两点要求，一是要求管理人专业能力过硬，并且有丰富的行业资源；二是要了解珠海，并且愿意和珠海有深入合作，愿意在此生根。”褚俊虹说，通过与行业顶尖投资机构的合作，珠海基金得以迅速打通产业链上下游，找到优质投资项目、进而引进优质项目。

经过3年多的发展，珠海基金通过子基金在珠海已成功投资及引进近70个项目，累计投资额约200亿元。

“我们侧重于投资符合珠海产业规划的战略新兴产业，包括生物医药、新材料、新能源、半导体、高端制造等。”褚俊虹称，结合本地产业规划制定投资导向，助力实体经济发展，这也是政府基金的成立初心。

政府基金趋于“规范化、精细化和差异化”

当前，随着国资渗透率的上升，监管部门已发布了多项规范国资参与股权投资的监管措施。在业内人士看来，2021年也是政府引导基金转型元年。

“从政府基金发展的历程来看，它经过了一段时间的野蛮生长，但后面都会归于精细，这是大势所趋。我们也总是一边在抬头看路，一边不停回头看，总结经验教训。”褚俊虹称，政府引导基金未来发展将趋于“规范化、精细化和差异化”。

其中，规范化是指政府引导基金在设立、出资、运营、评价等各个环节的制度、操作指引将越趋完备，规范化体系趋于完善。

精细化指政府引导基金对地方诉求理解更透彻，进而自身定位日趋明晰，改变粗放化经营模式，在子基金和项目筛选更具有方向性，在投后管理和服务上更加细化，更有持续性。

差异化则具有两层含义，一是指政府引导基金和市场化基金的差异化，具体为二者在设立目标、投资策略、运行程序以及投资布局上的差异；二是指彼此间地区政府引导基金间的差异，具体为各政府基金将根据本地经济发展水平、政策目标、产业发展布局等情况，探索具有当地发展特色的投资方向和投资模式。

推进全方位投后服务

如何在转型中，进一步发挥好对地方实体经济的引导作用？

褚俊虹认为，作为粤港澳大湾区重要节点城市，珠海有较强的区域特色，既有地缘优势和政策优势的加持，对比珠江东岸企业发展成本也较为低廉，“三者叠加构成了珠海独特的综合优势，由此珠海近年来发展速度很快，对人才也有很强的吸引力。”

在此基础上，珠海基金将推进全方位投后服务，促进产业落地。

“我们不仅仅是做投资，也为企业提供全方面的配套服务。”褚俊虹解释称，这其中包括帮助企业对接上下游，找行业专家解决技术问题，引入规范的管理制度和高管人员等。

“针对部分初创期的民营企业，以及从外地迁来的民营科技企业，我们在为他们服务的时候，还会考虑一些很具体的需求。比如人才补贴的落实情况、土地问题、高管子女入学、政府生活配套等，总之他需要什么，我们都可以跟他谈，都可以协助他进行对接。”褚俊虹说，珠海基金为此设置了专门的流程和政策，“最关键是我们秉持着服务企业的初心，在发展业务的过程中，始终不敢忘记初心。”

【来源】南方plus服务号

【记者】沈梦怡

【摄影】关铭荣

【编辑】叶铮